[뉴스] 돈 버는 AI 입증한 앤트로픽…반도체 랠리 불씨 살렸다

AI 기업은 천문학적인 투자금을 쏟아붓지만 수익을 내기 어렵다는 의심을 받아왔습니다. 클로드 개발사 앤트로픽이 상장 신청서에서 매출 급증과 첫 분기 영업흑자를 공개하며 이 질문에 첫 증거를 내놨습니다.

앤트로픽의 올해 상반기 매출은 162억8600만달러로, 전년 동기보다 14배 늘었습니다. 특히 2분기에는 영업이익 9억7400만달러를 기록해 창업 이후 처음으로 분기 영업흑자를 냈습니다. 같은 기간 컴퓨팅·인프라 투자 비용도 크게 증가했지만, 매출 증가 속도가 더 빨랐다는 점이 시장의 주목을 받았습니다.

성장의 배경에는 기업 고객 공략이 있습니다. 앤트로픽은 초기부터 소프트웨어 개발과 업무용 AI 시장에 집중했고, 지난달 기준 포천 500대 기업의 절반 이상이 클로드를 사용했습니다. 고객들이 챗봇에 그치지 않고 클로드 코드와 AI 에이전트까지 함께 도입하면서 이용 범위도 넓어졌습니다.

한 번 사용한 고객이 더 많은 서비스를 구매한 것도 눈에 띕니다. 앤트로픽의 순매출유지율(NRR)은 지난달 말 900%에 달했습니다. 기존 고객의 지출이 다음 해에 크게 늘었다는 뜻으로, 일반적인 SaaS 기업에서 우수한 수준으로 여겨지는 120%를 훌쩍 웃돕니다. 클로드를 써본 고객이 업무에 더 깊이 활용하고, 그만큼 지출을 늘린 셈입니다.

다만 흑자가 곧 위험의 해소를 뜻하는 것은 아닙니다. 앤트로픽은 장기 컴퓨팅 인프라 약정과 사용량에 따라 변동하는 매출 구조라는 부담을 안고 있습니다. 이번 실적은 AI 기업도 수익을 낼 수 있다는 가능성을 보여줬지만, 그 수익성을 막대한 투자 비용과 함께 지속할 수 있을지는 앞으로 확인해야 할 과제입니다.

돈 버는 AI 입증한 앤트로픽…반도체 랠리 불씨 살렸다, 흑자 뒤의 1130조원 약속

고객이 한 번 쓰기 시작한 AI에 지출을 크게 늘리고, 매출이 컴퓨팅 비용을 앞지르면 AI 기업도 흑자를 낼 수 있을까요? 앤트로픽은 올해 2분기 영업이익 9억7400만달러를 기록하며 가능성을 보여줬습니다. 클로드를 사용한 고객의 순매출유지율(NRR)은 900%에 달했습니다. 기존 고객이 다음 해에 쓰는 금액이 9배로 늘어난 셈입니다.

이 소식에 AI 수익화 기대가 되살아나면서 삼성전자와 SK하이닉스 주가도 큰 폭으로 올랐습니다. 앤트로픽의 성장이 이어지려면 더 많은 컴퓨팅 자원이 필요하고, 이는 반도체 수요를 뒷받침할 수 있기 때문입니다. 이런 흐름이 ‘돈 버는 AI 입증한 앤트로픽…반도체 랠리 불씨 살렸다’는 평가로 이어졌습니다.

하지만 흑자만으로 안심하기는 이릅니다. 앤트로픽은 2045년까지 컴퓨팅 인프라를 구매하거나 임차하기 위해 최대 8530억달러, 약 1130조원을 지출하기로 약정했습니다. 매출의 상당 부분은 고객이 실제 사용한 AI 토큰에 따라 발생하는 반면, 데이터센터와 클라우드 비용은 사용량이 줄어도 계약에 따라 계속 나갈 수 있습니다. 고객이 경쟁사로 옮기거나 AI 사용을 줄이면 수익성이 빠르게 흔들릴 가능성도 있습니다.

반도체 공급 부족도 변수입니다. 앤트로픽은 증권신고서에서 TSMC 제조 수요 집중과 삼성전자·SK하이닉스의 고대역폭메모리(HBM) 공급이 수요를 따라가지 못할 위험을 언급했습니다. AI 투자가 늘어나는 것은 반도체 기업에 기회지만, 공급이 제한되면 성장 속도를 제약할 수 있습니다.

이번 흑자는 AI 수익화의 가능성을 보여준 중요한 신호입니다. 동시에 거대한 인프라 비용과 고객 수요, 반도체 공급을 감당할 수 있는지 확인받는 시험대의 시작이기도 합니다. 앤트로픽의 흑자가 반도체 랠리를 이어갈 불씨가 될지, 더 큰 부담을 드러내는 경고가 될지 지켜볼 필요가 있습니다.

Reference

한국경제: https://www.hankyung.com/article/2026102787751