[뉴스] 떠오르는 사모대출 시장…“변동성 저감·수익률 향상 두 마리 토끼 노린다”[GAII2025]

최근 글로벌 금융 시장에서 떠오르는 사모대출 시장(Networking Private Debt, PD)는 기존 은행 중심의 금융 패러다임을 넘어 새로운 성장 동력으로 주목받고 있습니다. 특히, 세계 최대 대체자산운용사 블랙스톤이 공개한 바에 따르면, 1조2000억 달러 이상에 달하는 운용자산(AUM)을 자랑하며, 사모대출 시장의 급속한 성장세를 보여주고 있습니다. 이 시장은 ‘변동성 저감·수익률 향상’이라는 두 마리 토끼를 잡기 위한 기관투자자들의 전략적 선택지로 자리잡으며, 앞으로 금융 생태계에서 핵심 축으로 부상하고 있습니다.

이날 GAII2025 콘퍼런스에서 블랙스톤의 마날리 파렉 COO는 “PD 시장은 안정성과 높은 수익성을 동시에 확보하고 있어 전통 채권 대비 꾸준한 스프레드 프리미엄을 누리고 있다”고 언급하며, 직접대출이 일반 레버리지론보다 약 1.5~2% 더 높은 수익률을 기록하는 현재의 시장 환경을 설명했습니다. 특히 최근에는 인프라, 디지털기반, 데이터센터, 소프트웨어 등 첨단 테마와 결합하며 기관투자자들의 포트폴리오 핵심으로 떠오르고 있습니다.

또한, 세컨더리 시장의 급성장과 자산담보금융(ABF)의 확산도 눈길을 끕니다. 지난해 글로벌 거래액이 34% 급증하는 가운데, 인프라 중심 세컨더리 딜은 연간 20% 이상의 수익을 제공하며 변동성 높은 경기 속에서도 안정성을 확보하는 데 기여하고 있습니다. 이는 ‘떠오르는 사모대출 시장…“변동성 저감·수익률 향상 두 마리 토끼 노린다”’라는 키워드처럼, 변동성 관리와 수익률 향상이라는 두 목표를 동시에 달성하려는 기관들 사이의 경쟁이 치열함을 보여줍니다.

이처럼 사모대출은 금융 시장의 한계를 뛰어넘는 새로운 해법으로 자리 잡으며, 투자자들은 더욱 전략적인 대안으로 고려하고 있습니다. 앞으로 시장은 더욱 확장될 것으로 예상되며, 변동성에 민감한 환경에서도 안정적인 수익을 기대할 수 있는 대표적인 상품군으로 자리매김할 전망입니다. 전통 은행 금융의 한계를 넘어, 떠오르는 사모대출 시장이 금융 생태계에 미치는 영향은 점점 더 커질 것으로 보입니다.

변동성 저감과 수익률 향상의 두 마리 토끼, PD 시장의 미래 전략

최근 글로벌 금융시장에서는 떠오르는 사모대출 시장(Private Debt, PD)이 금융의 판도를 바꾸고 있습니다. 특히, 변동성 저감과 수익률 향상을 동시에 추구하는 투자자들의 전략적 선택이 주목받고 있는데요. “떠오르는 사모대출 시장…“변동성 저감·수익률 향상 두 마리 토끼 노린다”[GAII2025]라는 제목처럼, PD는 안정성과 높은 수익률이라는 두 마리 토끼를 잡기 위한 핵심 열쇠로 부상했습니다.

세컨더리 시장과 자산담보금융의 폭발적 성장

이번 시장 흐름의 가장 큰 특징은 세컨더리 시장과 자산담보금융(ABF)의 급성장입니다. 지난해 글로벌 거래액이 전년 대비 34% 급증하는 등, 유동성과 수익성을 동시에 확보하려는 움직임이 활발하게 진행되고 있습니다. 특히, 인프라와 디지털 인프라, 데이터센터, 소프트웨어 등 다양한 테마와 결합한 세컨더리 딜은 연간 20% 이상의 수익률을 기록하며 불확실한 경기 속에서도 견고한 성과를 보여주고 있습니다.

이와 같은 성장의 배경에는 비은행권 대체자본이 지대한 역할을 하고 있으며, 글로벌 시장에서는 이미 약 13조 달러 규모로 자리 잡고 있습니다. 실물자산 기반 자산담보금융 역시 뛰어난 수익성과 안정성을 동시에 제공하며, LP(기관투자자)들의 관심이 점차 높아지고 있습니다.

수익률과 안정성, 두 마리 토끼 잡기를 위한 전략

이처럼 PD 시장을 활용하는 투자자들은 변동성에 대한 대응과 수익률 제고라는 두 가지 목표를 동시에 달성하는 전략을 펼치고 있습니다. 특히, 직접대출이 일반 레버리지론보다 약 1.5~2% 높은 수익률을 기록하는 점은 안정성을 확보하면서 높은 수익을 기대하는 투자자들에게 큰 호응을 받고 있습니다.

전문가들은 앞으로도 계속해서 변동성을 저감하면서 동시에 수익률을 높일 수 있는 다양한 금융 상품과 시장이 발전할 것으로 보고 있습니다. 시장이 불확실한 상황일수록, 이러한 대체투자 전략은 더 이상 선택이 아닌 필수 전략으로 자리 잡아가고 있습니다.

결론

글로벌 금융 시장의 변화 속에서 떠오르고 있는 사모대출 시장은 안정성과 수익률 두 마리 토끼를 동시에 잡을 수 있는 핵심 수단으로 떠오르고 있습니다. 세컨더리 시장의 성장과 자산담보금융의 폭발적 확장은 투자자들이 어떻게 변동성에 대응하고, 동시에 수익을 확보할 것인지에 대한 해법이 되고 있습니다. 앞으로도 이러한 흐름이 지속되며, 높은 수익률과 안정성을 모두 갖춘 투자 전략이 더욱 주목받을 것으로 기대됩니다.

Reference

매일경제: https://www.mk.co.kr/news/stock/11461135