[뉴스] 진성티이씨, 자사주 활용 교환사채 첫 발행 성공

교환사채 초도 발행에서 151억원을 조달하며 자사주 124만 주를 소각한 진성티이씨, 이 과감한 금융 전략이 주주가치에 미칠 영향은 무엇일까요?

최근 건설중장비 부품 전문 기업인 진성티이씨가 자사주 활용 교환사채(EB) 발행에 성공하며 금융 시장에 새로운 패러다임을 제시했습니다. 이번 발행은 총 151억원 규모로, 만기 3년의 조건 아래 표면 이자율과 만기이자율 모두 0%로 설정되어 있어, 기업의 재무 전략에 신선한 충격을 주고 있습니다.

흥미로운 점은, 이번 교환사채의 대상인 자기주식 124만8388주가 즉시 소각되었다는 것입니다. 이는 단순히 채권을 통한 자금 조달에 그치지 않고, 주주가치를 높이기 위한 정교한 전략이 함께 추진된 사례라고 볼 수 있습니다. 진성티이씨는 이번 조치를 통해 불필요한 주식 유통을 줄이고, 주당 가치를 높임으로써 투자자와 주주 모두에게 긍정적인 신호를 보내고 있습니다.

이처럼 진성티이씨의 교환사채 발행은 기존의 재무 구조를 혁신하는 동시에, 향후 다른 기업들이 벤치마킹할 만한 성공 사례로 자리매김하고 있습니다. 앞으로 이 기업이 보여줄 다양한 금융 전략과 주주 가치 제고 방안에 귀추가 주목됩니다.

자금 조달과 주주가치 제고를 동시에 이룬 비결: 진성티이씨의 자사주 활용 교환사채 성공 사례

진성티이씨가 선보인 이번 교환사채(EB) 발행은 시장과 업계 모두에 새로운 자금 조달의 모델을 제시하는 의미 있는 사례입니다. 특히, 표면과 만기 이자율 0%, 풋 옵션 없이 진행된 이번 EB는 어떤 전략적 배경과 내부 내막을 품고 있을까요?

이유는 간단하지 않습니다. 진성티이씨는 자사주를 활용하여 교환사채를 발행함으로써, 자금 조달과 동시에 주주가치를 동시에 높일 수 있는 독특한 방식을 선택했습니다. 151억원 규모의 채권 발행 조건은 매우 매력적입니다. 만기 3년에 표면과 만기 이자율이 0%인 채권은 기업의 재무구조를 더욱 견고히 하면서도, 주주에게 부담을 주지 않는 방식으로 설계됐습니다.

여기서 눈길을 끄는 포인트는 ‘풋 옵션 없는 조건’입니다. 일반적으로 채권 발행 시 풋 옵션이 포함되면 채권자가 조기 상환권을 행사할 수 있어 기업에 부담을 줄 수 있는데, 진성티이씨는 이를 배제하고 시장에 안정성을 심어줬습니다. 또한, 교환가액으로 확정된 자사주 124만8388주를 대상으로 하는 이번 조치는, 기업 내부의 자사주 소각과 연계되어 있어, 주주 가치 제고에 자연스럽게 연결되고 있습니다.

이 전략의 핵심은 자사주를 활용한 채권 발행이라는 혁신적 접근입니다. 이를 통해 재무구조를 개선함은 물론, 시장에 신뢰를 주고 주주 가치도 높이는 일석이조의 성과를 냈습니다. 진성티이씨 관계자는 “불필요한 자금 유출 없이 자사주를 활용해 효율적인 자금 조달과 주주가치 제고를 동시에 달성했다”고 설명하며, 앞으로도 다양한 재무 전략을 지속적으로 모색하겠다는 의지를 밝혔습니다.

이처럼, 진성티이씨의 사례는 기업의 재무구조 강화와 주주가치 제고를 동시에 이룰 수 있는 창의적인 방법임을 보여줍니다. 향후 재무 전략을 고민하는 기업이라면, 이번 사례에서 배울 점이 많을 것입니다. 표면과 만기 이자율 0%, 풋 옵션 없는 이번 특별한 교환사채 발행이 어떻게 기업의 재무 건전성과 시장 신뢰를 동시에 확보했는지, 그 내막을 자세히 살펴보는 것이 필요합니다.

Reference

매일경제: https://www.mk.co.kr/news/stock/11397610