[매일경제] ‘버핏 떠난다’…프리미엄 빠진 버크셔, 10% 하락

‘투자의 신’으로 불리는 워런 버핏의 은퇴 선언이 시장에 충격파를 던졌습니다. 92년의 전설적인 투자 여정을 마무리하겠다는 발표 이후, 버크셔해서웨이의 주가는 예상치 못한 하락세를 보이고 있습니다.

지난달 주주총회에서 올해 말 CEO 자리에서 물러나겠다는 버핏의 발표 이후, 버크셔해서웨이 A주는 809달러에서 728달러까지, B주는 539달러에서 485달러까지 하락했습니다. 이는 약 10%의 급격한 가치 하락을 의미합니다.

주목할 만한 점은 이른바 ‘버핏 프리미엄’의 소멸입니다. 수십 년간 버핏의 탁월한 투자 안목과 경영 능력을 신뢰해온 투자자들이 그의 부재에 대한 우려를 주가에 반영하기 시작한 것입니다. S&P500 지수와 비교했을 때 약 15%포인트 낮은 수익률은 이러한 시장의 불안감을 여실히 보여줍니다.

여기에 2024년 1분기 실적 부진도 주가 하락에 한몫했습니다:

• 영업이익: 전년 대비 14% 감소한 96.4억 달러
• 순이익: 전년 대비 64% 급락한 46억 달러

전문가들은 버핏의 공식 퇴임일인 12월 31일이 다가올수록 주가 하락폭이 최대 20%까지 확대될 수 있다고 전망합니다. 93세의 거장이 떠나는 자리, 과연 버크셔해서웨이는 ‘버핏 없는 시대’를 어떻게 헤쳐나갈 수 있을까요?

버핏 프리미엄 소멸과 실적 부진으로 10% 하락한 버크셔

워런 버핏 회장의 은퇴 선언이 시장에 던진 충격파가 예상보다 큽니다. 버크셔해서웨이의 주가는 지난달부터 지속적인 하락세를 보이며, A주와 B주 모두 약 10%의 가치를 잃었습니다. 이는 같은 기간 S&P500 지수 대비 15%나 낮은 수준으로, 시장의 우려가 얼마나 깊은지를 여실히 보여줍니다.

사라지는 ‘버핏 프리미엄’의 실체

전설적인 투자자 워런 버핏의 존재는 그 자체로 버크셔해서웨이의 주가에 프리미엄을 더했습니다. 투자자들은 그의 탁월한 투자 안목과 자본 배분 능력을 신뢰했고, 이는 곧 주가에 반영되었습니다. 하지만 올해 말 CEO 자리에서 물러난다는 발표 이후, 이 신뢰 프리미엄이 급격히 감소하고 있습니다.

1분기 실적 악화가 부채질한 하락세

버핏 프리미엄의 소멸에 더해 실적 부진까지 겹치며 투자자들의 우려는 더욱 깊어지고 있습니다:

• 영업이익: 전년 대비 14% 감소한 96억4000만 달러
• 순이익: 전년 대비 64% 급감한 46억 달러

전문가들은 이러한 하락세가 단기에 그치지 않을 것으로 전망합니다. 메릴랜드대 데이비드 캐스 교수는 향후 몇 주 내 상대적 하락폭이 20%까지 확대될 수 있다고 경고하고 있습니다. 특히 버핏 회장이 실제로 CEO 자리에서 물러나는 연말에는 추가적인 하락 압력이 있을 것으로 예상됩니다.

이러한 상황은 버크셔해서웨이가 새로운 리더십 하에서 어떻게 투자자들의 신뢰를 회복하고 실적을 개선할 수 있을지에 대한 중요한 과제를 제시하고 있습니다.

다가오는 CEO 교체와 버크셔 주가 하락: 프리미엄의 미래는?

버크셔해서웨이의 주가가 10% 하락하며 시장의 우려가 현실화되고 있습니다. 워런 버핏의 은퇴 선언 이후, 이른바 ‘버핏 프리미엄’이 빠지면서 나타난 현상입니다. 하지만 이것이 끝이 아닐 수 있다는 전망이 나오고 있습니다.

메릴랜드대 데이비드 캐스 교수는 주목할 만한 예측을 내놓았습니다. 현재 10% 수준의 하락세가 최대 20%까지 확대될 수 있다는 것입니다. 특히 주목할 점은:

• 버핏이 아직 CEO 자리에 있음에도 주가가 하락
• 연말 완전한 퇴임 시점에서 추가 하락 가능성
• S&P500 대비 15%포인트 낮은 수익률

주가 하락의 복합적 요인

버핏의 은퇴 발표만이 주가 하락의 유일한 원인은 아닙니다. 1분기 실적도 큰 영향을 미쳤습니다:

• 영업이익 14% 감소 (96억4000만달러)
• 순이익 64% 급락 (46억달러)

향후 전망

새로운 리더십 체제로의 전환기에 접어든 버크셔해서웨이. 당분간 불확실성이 이어질 것으로 보입니다. 하지만 장기 투자자들에게는 이러한 주가 조정이 새로운 매수 기회가 될 수도 있습니다. 결국 중요한 것은 버크셔의 근본적인 비즈니스 모델과 새로운 경영진의 능력입니다.

Reference

https://www.mk.co.kr/news/stock/11348872