[뉴스] 韓·日 고부가 MLCC 집중한 사이…반사이익 보는 中·대만

AI 데이터센터의 경쟁은 GPU와 고대역폭메모리(HBM)에서 끝나지 않습니다. 이 부품들이 막대한 전력을 안정적으로 쓰도록 돕는 MLCC(적층세라믹콘덴서)도 새로운 병목으로 떠오르고 있습니다. 전기를 저장했다가 필요한 순간 공급하는 MLCC는 서버와 스마트폰, 자동차 등 거의 모든 전자제품에 들어가는 핵심 부품입니다.

특히 AI 서버용 MLCC는 범용 제품보다 높은 용량과 내구성이 필요합니다. GPU와 HBM이 고전력으로 작동하는 환경에서 고온과 고전압을 견뎌야 하기 때문입니다. 이런 고부가 제품을 안정적으로 생산할 수 있는 업체는 많지 않습니다. 무라타와 삼성전기가 시장을 이끄는 배경입니다.

문제는 AI용 MLCC를 만드는 데 더 많은 생산 자원이 필요하다는 점입니다. 제한된 크기 안에 세라믹 유전체를 촘촘히 쌓아야 해 적층 수가 범용 제품의 10배 수준에 이릅니다. 생산능력을 AI용 제품으로 돌리면 범용 MLCC를 만들 여력은 그만큼 줄어듭니다. 여기에 공장을 짓거나 설비를 늘려도 공급량을 단기간에 크게 끌어올리기는 어렵습니다.

AI 데이터센터 투자 확대에 따라 고부가 MLCC 수요가 빠르게 늘자, 무라타와 삼성전기는 상대적으로 수익성이 높은 제품에 생산능력을 집중하고 있습니다. 무라타가 일부 범용 제품의 단종 절차를 밟는 것도 이런 흐름과 맞닿아 있습니다. 그 결과 두 회사가 감당하지 못한 범용 제품 주문이 중국과 대만 업체로 이동하고 있습니다.

이런 변화는 韓·日 고부가 MLCC 집중한 사이…반사이익 보는 中·대만이라는 시장 구도로 이어집니다. 중국과 대만 업체들이 AI 서버용 고사양 제품을 주도하지는 못하더라도, 기존에 갖춘 범용 MLCC 생산능력으로 이관된 주문을 받아낼 수 있기 때문입니다. AI용 제품의 공급 부족이 범용 시장까지 흔들면서, MLCC 업계의 생산능력 배분이 새로운 변수로 부상하고 있습니다.

韓·日 고부가 MLCC 집중한 사이…반사이익 보는 中·대만

삼성전기와 무라타의 MLCC 생산라인이 AI용 고부가 제품으로 채워지는 동안, 범용 제품을 찾던 고객사들의 주문은 중국과 대만 업체로 이동하고 있습니다. 두 선두 기업의 가동률은 90% 후반에 이른 것으로 알려졌습니다. 생산능력을 단기간에 늘리기 어려운 상황에서 범용 MLCC 공급 여력까지 줄어든 것입니다.

반사이익은 매출과 주문에서 드러납니다. 대만 야게오의 8월 매출은 163억3200만 대만달러로, 전년 같은 달보다 51.8% 증가해 월간 기준 사상 최고치를 기록했습니다. 야게오는 3분기 공장 가동률이 90%를 넘을 것으로 전망했습니다. 왈신테크놀로지도 수주가 크게 늘어 주문을 제때 출하하기 어려운 상황이라고 밝혔습니다.

이 흐름의 배경에는 생산능력 전환이 있습니다. AI 서버용 MLCC는 높은 용량과 내열·내전압 특성이 요구되고, 범용 제품보다 적층 수도 훨씬 많습니다. 한정된 설비로 AI용 제품을 더 만들수록 범용 제품을 생산할 여력은 줄어듭니다. 반면 IT용 범용 MLCC는 공급사를 바꾸는 장벽이 상대적으로 낮아, 기존 주문이 대만과 중국 업체로 빠르게 옮겨갈 수 있습니다.

다만 이들이 AI용 고사양 제품 시장까지 곧바로 장악했다는 뜻은 아닙니다. 핵심은 한·일 업체가 고부가 시장에 집중하면서 생긴 범용 MLCC의 빈틈을 중국·대만 업체들이 채우고 있다는 점입니다. 수요가 공급 여력을 계속 웃돌면 주문 이동을 넘어 범용 MLCC 전반의 공급 부족과 가격 상승으로 이어질 가능성도 있습니다. AI 시장을 향한 한·일의 선택이 경쟁 업체에는 기회가 되고, 전자제품 공급망에는 새로운 비용 압력으로 번지는 셈입니다.

Reference

한국경제: https://www.hankyung.com/article/202609233120i