[뉴스] “하이닉스가 스페이스X보다 낫다 … 반도체주 하락 베팅하지 않을 것”

인공지능(AI) 열풍으로 세계 증시가 뜨겁게 달아올랐지만, 하반기 시장에는 금리와 유가, 전쟁이라는 거대한 변수가 동시에 밀려오고 있습니다. 미국 연방준비제도의 금리 정책은 기술주 밸류에이션에 직접적인 영향을 미치고, 이란전쟁 장기화에 따른 유가 변동성은 글로벌 경제의 불확실성을 키우는 요인입니다.

이처럼 시장의 방향을 예측하기 어려운 상황에서 스위스 자산운용사 본토벨의 샤이아라 살기니 포트폴리오 매니저는 한국 증시에 대해 낙관적인 전망을 내놨습니다. 특히 그는 우주산업의 대표 기업으로 꼽히는 스페이스X보다 SK하이닉스에 대한 투자를 더 추천한다고 밝혔습니다.

그의 판단에는 분명한 이유가 있습니다. 한국 증시는 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 세계적인 반도체 기업을 보유하고 있을 뿐 아니라, 방산과 원전 분야에서도 경쟁력을 갖추고 있습니다. AI 데이터센터가 확대될수록 고성능 메모리 반도체 수요가 늘어나는 만큼, 관련 기업의 실적과 성장 가능성에 주목해야 한다는 의미입니다.

물론 반도체주는 이미 큰 폭으로 상승한 만큼 단기 조정 가능성을 완전히 배제하기는 어렵습니다. 하지만 살기니 매니저는 여전히 삼성전자와 SK하이닉스의 밸류에이션이 매력적인 구간에 있다고 평가했습니다. 단기 주가 변동만으로 반도체 산업의 구조적 성장성을 판단해서는 안 된다는 것입니다.

결국 “하이닉스가 스페이스X보다 낫다 … 반도체주 하락 베팅하지 않을 것”이라는 그의 발언은 단순한 종목 추천을 넘어섭니다. AI 시대의 핵심 투자처가 화려한 우주산업의 미래 기업만이 아니라, AI 인프라를 실제로 움직이는 메모리 반도체 기업일 수 있다는 분석입니다.

하이닉스가 스페이스X보다 낫다 … 반도체주 하락 베팅하지 않을 것

반도체주가 이미 크게 올랐다는 우려가 커질수록 샤이아라 살기니 본토벨 포트폴리오 매니저의 판단은 오히려 분명해집니다. 그는 “하이닉스가 스페이스X보다 낫다 … 반도체주 하락 베팅하지 않을 것”이라는 견해를 내놓으며, 한국 반도체주의 추가 상승 가능성을 열어뒀습니다.

핵심은 밸류에이션과 실적의 균형입니다. 시장의 관심이 인공지능 관련 기업과 반도체에 집중됐지만, 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 수준은 여전히 실적 성장 가능성을 충분히 반영하지 않은 매력적인 구간이라는 설명입니다. 단순히 주가가 올랐다는 이유만으로 고평가라고 단정하기 어렵다는 의미입니다.

특히 SK하이닉스는 AI 데이터센터 확산에 필요한 고대역폭메모리(HBM) 분야에서 경쟁력을 확보하고 있습니다. AI 서버 투자가 이어질수록 고성능 메모리 수요가 증가하고, 이는 기업의 실적과 시장 지위를 뒷받침하는 요소가 될 수 있습니다. 삼성전자 역시 메모리 반도체의 폭넓은 사업 기반과 글로벌 경쟁력을 갖추고 있어 반도체 업황 회복의 수혜를 기대할 수 있습니다.

살기니 매니저가 하락에 베팅하지 않는 이유는 반도체를 단기 테마가 아니라 구조적인 성장 산업으로 바라보기 때문입니다. 물론 금리와 유가, 글로벌 경기, AI 투자 속도에 따라 주가 변동성은 커질 수 있습니다. 그러나 실적 개선과 산업 경쟁력이 유지되는 상황이라면 일시적인 조정만으로 장기 투자 매력이 훼손되지는 않는다는 판단입니다.

결국 그의 메시지는 상승한 주식을 무조건 추격하라는 뜻이 아닙니다. 시장의 기대와 실제 기업 가치 사이의 간격을 살피고, 실적 성장 가능성이 뒷받침되는 기업이라면 단기 고점 논리만으로 매도하거나 하락에 베팅하지 말아야 한다는 의미에 가깝습니다.

Reference

매일경제: https://www.mk.co.kr/news/economy/12115165