[뉴스] “피같은 내 돈, 잘 좀 굴려줘요” 1500조 맡겼는데…수익은 쥐꼬리

“피같은 내 돈, 잘 좀 굴려줘요” 1500조 맡겼는데…수익은 쥐꼬리

최근 국내 금융시장에 어떤 변화가 일어나고 있을까요? 바로 신탁 자산이 역대 처음으로 1500조원을 넘어섰다는 소식입니다. 하지만 궁금증은 자연스럽게 따라오죠. “피같은 내 돈, 잘 좀 굴려줘요”라고 외치는 투자자들의 기대와 달리, 실제 수익률은 ‘쥐꼬리’ 수준에 머무르고 있다는 사실입니다. 이 현상에는 어떤 이유가 숨어 있을까요?

신탁 자산이 1500조원을 넘어선 배경은?

2025년, 국내 신탁업계의 총 수탁고가 처음으로 1500조원을 돌파하며 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 최근 몇 년간 계속된 증시 호황과 함께, 개인 투자자들이 ✅상장지수펀드(ETF)와 같은 투자 상품에 적극 투자를 시작했기 때문이죠. 특히, 증권사의 퇴직연금신탁과 정기예금형 신탁에 자금이 몰리면서 증권사 수탁고의 급증을 이끌었습니다.

이렇게 돈이 몰리면서, 시장은 ‘자산의 대이동’이 일어나고 있는데요, 여기서 잠깐 짚고 넘어가야 할 부분이 있습니다. 바로 ‘수익률’입니다.

수탁고는 늘었지만, 정작 투자 수익은?

수탁고가 늘어난 것 자체는 긍정적인 신호이지만, 대부분의 투자자들이 실질적으로 피부에 와닿는 수익을 얼마나 올리고 있는지는 또 별개의 문제입니다. 최근 보고서에 따르면, 전체 신탁보수의 증가율이 겨우 1.4%에 그치는 반면, 부동산신탁의 수익성은 오히려 저하되고 있습니다.

이게 무슨 의미일까요? 자금을 많이 확보하는 것과, 그 자금으로 좋은 수익을 내는 것은 별개란 얘기입니다. 결국, ‘피 같은 내 돈’으로 투자했는데, 수익은 ‘쥐꼬리’라는 이 모순된 상황이 벌어진 것이죠.

왜 이런 일이 벌어졌나?

이 현상의 핵심 이유는 크게 두 가지입니다.

첫째, 시장 환경의 변화입니다. 부동산 시장은 침체 국면으로 접어들었고, 책임준공형 토지신탁 등 일부 신탁상품이 부실로 이어지고 있어요. 그 영향으로 부동산 신탁사의 수익성과 수탁고 모두 정체 또는 감소하는 모습입니다.

둘째, 수익률 제고 방안 부재입니다. 많은 신탁사들이 자산 확보에 치중하느라, 정작 고객들이 기대하는 실질적 수익률 개선에는 집중하지 못하는 경우가 많아요. 이러한 구조적 한계 때문에, 시장 규모는 커졌지만, ‘수익’은 제자리 걸음을 하고 있는 셈입니다.

앞으로의 과제와 시사점

이러한 상황에서 금융감독원은 리스크 관리를 강화하고, 신탁사의 제도 개선을 통해 고객의 재산을 좀 더 안전하고 효율적으로 관리할 방침입니다. 하지만 궁극적으로는 투자자들 스스로 ‘내 돈을 어떻게 굴릴 것인지’에 대한 전략도 함께 고민해야 할 때입니다.

결국, 지금의 모습은 “피같은 내 돈, 잘 좀 굴려줘요”라는 고객들의 마음이 여전히 크지만, 현실은 ‘수익률 쥐꼬리’라는 냉혹한 현실이 자리하고 있음을 보여줍니다. 앞으로 시장은 어떻게 바뀔지, 투자자들은 어떤 선택을 할지 면밀히 주시하며, 현명한 자산 운용이 절실히 요구됩니다.

증권사 ETF 퇴직연금 급성장의 이면과 부동산 신탁의 침체

증권사 ETF 퇴직연금 급성장이 숨기고 있는 진실

최근 국내 증권사들의 퇴직연금신탁 규모가 급증하면서 시장에 큰 변화가 일어나고 있습니다. 특히 2025년, 증권사의 수탁고는 57조원이 넘게 늘어나며 20.7%의 성장률을 기록했는데요. 이는 증시 활황과 함께 투자자들이 ‘피같은 내 돈, 잘 좀 굴려줘요’라는 마음으로 ETF를 활용하는 추세 덕분입니다. ETF와 같은 투자 접근성 높은 상품이 퇴직연금 시장의 핵심으로 자리 잡으며, 고객들 역시 적극적으로 자산을 옮기고 있습니다.

이러한 흐름은 증권사들이 수탁고를 늘리며 금융 시장에서의 위치를 강화하는 동시에, 수익성 측면에서는 기대 이하인 현실을 보여줍니다. 전체 신탁업계의 수익 증가율은 겨우 1.4%에 머물고 있으며, ‘수탁고는 늘었지만 수익은 쥐꼬리’라는 흔한 말이 새삼 와닿는 대목입니다. 투자자들이 실질적인 수익을 기대하기는 어렵고, 업계는 자금 유입의 이면에 숨은 수익성 악화를 걱정해야 하는 상황입니다.

부동산 신탁의 침체와 그 이유

반면, 부동산 신탁업계는 심각한 침체를 겪고 있습니다. 2025년 현재, 부동산 경기 침체와 원가 상승 등으로 인해 부동산 신탁사의 수익성과 실적은 크게 악화되고 있습니다. 수탁고는 여전히 457조5000억 원으로 늘었지만, 실적과 수익률은 정체 또는 하락하는 모습입니다. 특히 책임준공형 토지신탁 부실 사태 이후 책임형 토지신탁 수주는 급감했고, 관리형 토지신탁 수주 역시 부진을 면치 못하는 상황입니다.

이유는 여러 가지가 있지만, 가장 큰 원인 중 하나는 부동산 시장의 침체와 전체적인 부동산 가격 하락, 그리고 공사 원가 상승이 복합적으로 작용했기 때문입니다. 결국, ‘피같은 내 돈’으로 부동산에 기대를 걸었던 투자자들의 기대는 실망으로 돌아오고 있으며, 신탁사들도 수익성 악화의 그림자 속에서 허덕이고 있습니다. 수탁고가 증가했음에도 불구하고, 수익은 거의 늘지 않거나 오히려 감소하는 현실은 업계 전체의 균열을 노출시키고 있습니다.

시장의 숨겨진 진실, 그리고 앞으로의 과제

이처럼 증권사와 부동산 신탁업계의 이중 행보는 단순한 자산 규모의 확대와는 다른 의미를 내포하고 있습니다. 증권사의 경우, ‘수탁고 증가’라는 장밋빛 숫자 뒤에 현실적인 수익성 저하라는 숙제가 던져지고 있는 것이죠. 반면, 부동산 신탁은 시장 침체와 부동산 시장의 부진으로 피 말리는 싸움을 이어가고 있습니다.

이러한 현상은 앞으로 신탁업계가 직면할 수 있는 구조적 한계를 보여줍니다. 고객의 소중한 자산이 ‘피처럼’ 맡겨졌지만, 확실한 수익으로 돌아오지 않는 현실을 직시하고, 시장의 변화에 따른 새로운 대응 전략이 절실히 요구됩니다. 금융당국 역시 리스크 관리를 강화하고 제도 개선에 나서면서, 국민 재산을 체계적으로 보호하는 방향으로 정책을 펴고 있습니다.

이제는 ‘피같은 내 돈, 잘 좀 굴려줘요’라는 말이 더욱 와닿는 시기입니다. 투자자와 금융기관 모두가 나서서 투명하고 신뢰받는 금융 생태계를 만들어가는 것이 시급합니다. 무한성장만을 쫓기보다, ‘수익을 제대로 내는 금융’으로의 전환이 필요한 때입니다.

Reference

매일경제: https://www.mk.co.kr/news/stock/12017441