[뉴스] ‘토종 PEF’ 스틱 도용환 회장, 美 운용사에 지분 넘겨

토종 PEF ‘스틱인베스트먼트’의 창업주 도용환 회장, 세대교체의 큰 물줄기

최근 국내 사모펀드(PEF) 시장에 큰 변화의 바람이 불고 있습니다. 그 중심에는 바로 ‘토종 PEF’인 스틱인베스트먼트의 최대주주 지위 변동이 자리잡고 있는데요. 국내 대표 토종 PEF인 스틱인베스트먼트의 창업주이자 회장인 도용환 회장(70세)이 만 70세를 맞아 용퇴를 선언하고, 보유 지분을 미국계 신생 PEF 운용사인 미리캐피털에 넘겼기 때문입니다. 이는 그동안 국내 벤처·대체투자 시장을 이끈 선두 패자의 세대교체를 알리는 신호탄이 될 것으로 보입니다.

미국계 운용사 ‘미리캐피털’, 최대주주로 부상하며 새 시대 열어

이번 지분 매각으로 미리캐피털은 스틱인베스트먼트의 지분 13.52%를 확보하여 24.96%를 차지하는 최대주주가 되었습니다. 국내 PEF 업계에서 드물게 외국계 운용사가 최대주주에 오른 모습은, 글로벌 시장과의 연계 강화를 의미하는 동시에 한국 PEF 시장의 글로벌화 동력을 보여줍니다. 특히, 미리캐피털은 신흥시장에서 저평가된 상장사에 투자하는 전략으로 이미 2023년 8월부터 꾸준히 지분을 늘려온 바 있어, 이번 인수는 앞으로의 성장 기대감을 높이고 있습니다.

변화의 의미: 세대교체와 글로벌 경쟁력 강화

도용환 회장은 1996년 스틱투자자문으로 시작하여 벤처·대체투자 분야에서 국내 대표적 인물로 자리 잡았습니다. 그의 만 70세 용퇴와 지분 매각은, 기존의 ‘토종 PEF’ 창업주가 새로운 세대와 해외 자본에 길을 열어준 사건입니다. 스틱인베스트먼트 관계자는 이번 거래가 은퇴 후에도 ‘운용 철학과 조직 정체성’을 유지하며 지속 성장을 목표로 하는 것이라고 설명합니다. 이 과정에서 미리캐피털은 장기적인 가치 투자를 지향하며 기존 경영진과의 우호적 관계를 유지해, 안정적인 경영 연속성을 기대하게 만듭니다.

국내 PEF 시장, 글로벌 경쟁과 세대교체의 교차로

이와 같은 변화는 국내 PEF 시장의 전반적 성장과 함께 자연스럽게 등장하는 현상입니다. 2004년 제도 도입 이후 빠른 성장세를 보인 국내 PEF 시장은 2024년 상반기 기준 1119개 펀드, 134조 원 규모에 이르렀으며, 앞으로도 지속 확장이 예상됩니다. 이번 ‘토종 PEF’의 세대교체는 국내 자본시장이 글로벌 시장의 경쟁 속에서 더욱 전문적이고 성장지향적인 방향으로 나아가고 있음을 보여줍니다.

결론: 새로운 시대를 향한 도약, 기대와 우려

이와 같이 ‘토종 PEF’ 스틱인베스트먼트의 창업주인 도용환 회장이 지분을 넘기고 용퇴하는 움직임은 국내 벤처·사모펀드 산업의 성숙과 글로벌 경쟁력 확보를 동시에 의미합니다. 앞으로 미리캐피털이 기존 운용 철학을 유지하며 글로벌 네트워크를 활용한 성장 전략을 추진한다면, 한국 PEF 시장의 새로운 도약이 기대됩니다. 과연 이번 세대교체와 외국계 자본의 부상이, 국내 자본 시장에 어떤 파장을 미칠지 주목해 볼 필요가 있습니다.

글로벌화와 안정성 사이에서: ‘토종 PEF’ 스틱인베스트먼트의 미래 전략과 한국 PEF 시장의 변화

미리캐피털이 최대주주로 올라서면서, 전통적 ‘토종 PEF’인 스틱인베스트먼트의 경영구도에 큰 변화가 생기고 있습니다. 도용환 회장이 은퇴하며 지분 11.44%를 미국계 신생 운용사에 넘긴 이번 사건은, 국내 사모펀드 산업이 글로벌 시장으로 확장하는 과정에서 나타나는 핵심 전환점을 보여줍니다. 이 변화가 의미하는 바는 무엇이며, 앞으로 스틱인베스트먼트와 같은 국내 PEF들이 어떤 전략으로 나아갈지 깊이 살펴볼 필요가 있습니다.

기존 경영 철학 유지와 해외 네트워크 활용의 조화

이번 지분 매각 후, 미리캐피털은 기존 경영진과 운용 철학을 유지하겠다고 밝혔습니다. 이는 국내 토종 PEF이 가졌던 장기 가치투자와 안정적 운용의 본질을 훼손하지 않겠다는 의지로 해석됩니다. 동시에, 해외 네트워크를 활용한 성장 전략은 새롭게 부상하는 트렌드입니다. 미리캐피털은 이미 2023년부터 꾸준히 지분을 늘려왔으며, 이번 지분 인수 이후 출자자(LP) 기반 확대와 신규 투자 기회를 모색하는 데 집중할 계획입니다.

이 전략적 방향성은 글로벌 자본시장과의 연계를 강화하는 동시에, 기존의 안정성을 유지하는 균형을 추구하는 모습입니다. 즉, 해외 네트워크를 통해 국내 시장뿐 아니라 신흥국 시장에서도 적극적으로 투자 영역을 확장하며, 차별화된 경쟁력을 키우겠다는 포석입니다. 이는 내부 경영권 안정과 외부 글로벌 네트워크 확보라는 두 마리 토끼를 잡으려는 모양새로 볼 수 있습니다.

한국 PEF 산업의 변화와 미래 전망

이번 ‘토종 PEF’의 글로벌화는 단순한 기업 승계 차원을 넘어, 한국 PEF 시장 전체의 성숙과 성장 방향성을 보여주는 신호탄입니다. 한국 PEF는 2004년 제도 도입 이후 빠른 성장세를 기록하며, 현재 150조 원 규모의 시장을 형성하고 있습니다. 이 과정에서 해외 자본의 유입과 글로벌 경쟁력이 강화되고 있는 가운데, 미리캐필과 같은 미국계 운용사의 한국 시장 참여는 자연스러운 현상입니다.

이러한 변화는 국내 PEF들이 글로벌 스탠다드에 부응하며, 시장 경쟁력 확보를 위해 해외 네트워크와의 긴밀한 협력을 강화하는 흐름을 이끌 것으로 전망됩니다. 동시에, 시장 내 경쟁이 심화되고, 정부 역시 규제와 정책 지원을 통해 이들의 안정적인 성장 환경을 조성하는 방향으로 나아갈 것으로 기대됩니다. 이는 곧, 국내 PEF 산업이 글로벌 시장에서 차별화된 경쟁력을 갖추고 지속 성장할 수 있는 기반이 될 것입니다.

앞으로의 핵심 과제와 전략적 방향

스틱인베스트먼트와 같은 ‘토종 PEF’의 글로벌화 추진은 몇 가지 중요한 시사점을 포함합니다. 첫째, 안정적 경영과 글로벌 네트워크 활용의 조화가 가장 큰 과제입니다. 둘째, 기존 경영진의 역할과 문화 유지가 무엇보다 중요하며, 이는 내부 충성도와 연속성을 확보하는 핵심입니다. 셋째, 앞으로는 국제적 협력과 현지화 전략이 동시에 요구될 것이며, 이를 위해 인력, 조직, 투자전략 모두 글로벌 표준에 맞춰 재편될 필요가 있습니다.

또한, 이 변화는 국내 기타 PEF 기업들에게도 중요한 시사점을 제공하며, 기업 승계와 세대교체, 글로벌 경쟁력 확보를 위한 모범 사례로 작용할 전망입니다. 지분 매각과 글로벌 네트워크 확장은 시장의 투명성, 안정성, 그리고 혁신성을 동시에 제고하는 기회가 될 수 있습니다.

결론: 변화의 바람 속에서 성장의 방향을 찾다

이번 ‘토종 PEF’ 스틱인베스트먼트의 지분 전환은, 국내 시장 내 글로벌화와 안정성 확보라는 두 목표가 교차하는 지점에 위치한 핵심 사건입니다. 국내 PEF들이 글로벌 자본과 연계되어 더욱 다양하고 잠재력 있는 투자 기회를 모색하는 과정에서, 안정적인 경영 철학을 잃지 않는 것이 관건이 될 것입니다.

이제, 기존의 강점은 살리면서도 해외 네트워크를 적극 활용하는 전략이 장기적 성공의 열쇠임이 드러나고 있습니다. 한국 PEF 시장의 미래는 글로벌화와 안정성이라는 두 축의 조화 속에서 어떤 새로운 성장 이야기가 펼쳐질지 기대가 모아지고 있습니다.

Reference

매일경제: https://www.mk.co.kr/news/stock/11938198