[뉴스] 해외주식 매도액 전액 투자해야 비과세 … 국내 종목은 교체 가능

최근 해외주식 투자자들, 일명 ‘서학개미’에게 새로운 기회가 찾아왔다는 소식이 궁금증을 자아내고 있습니다. 바로 정부가 발표한 국내시장 복귀계좌(RIA)가 그 주인공인데요. 이 제도는 해외주식을 매도한 후 일정 조건만 충족하면 해외주식 매도액 전액 투자해야 비과세 혜택을 받을 수 있도록 설계된 혁신적인 정책입니다. 과연 어떤 내용이고, 어떤 의미를 갖는지 함께 살펴보겠습니다.

해외주식 매도액 전액 투자해야 비과세, 국내 종목은 교체 가능

RIA는 간단히 말해, 해외주식을 팔아 얻은 이익에 대한 양도소득세 부담을 크게 낮춰주는 제도입니다. 내년 1분기 도입을 목표로 하는 이 계좌는, 해외주식을 매도한 후 국내 주식이나 국내상장 해외 ETF에 1년 이상 투자할 경우, 해당 해외 주식의 양도차익에 대해 전액 비과세 혜택을 제공하는 것이 핵심입니다.

이와 함께 특별히 유의할 점은, 해외주식 매도액은 5000만원까지로 제한되어 있다는 것인데요. 즉, 이 금액 내에서 해외주식을 매도 후 국내 시장에 투자한다면, 크게 세금 부담 없이 수익을 실현할 수 있습니다. 그리고 무엇보다 중요한 것은 국내 종목으로의 교체가 자유롭다는 점입니다. 예를 들어, 처음에 테슬라 주식을 매도한 후, 이후 엔비디아나 삼성전자 등 국내 주식으로 바꾸는 것도 가능합니다. 따라서 투자 전략에 따라 유연하게 대응하며, 절세 혜택을 최대한 누릴 수 있게 된 셈이죠.

왜 이 제도가 중요한가?

이 정책은 단순히 세제 혜택을 넘어서, ‘외환 유출 방지’와 ‘국내 증시 활성화’를 동시에 목표로 하고 있습니다. 기존에는 해외 주식 매매차익에 대한 연간 250만원 한도와 22% 세금으로 인해 수익성 면에서 제약이 많았죠. 하지만 앞으로는 최대 5000만원까지 해외주식을 매도한 후, 국내 시장에 오래 머무르게 함으로써 국내 자본시장에 긍정적 영향을 기대할 수 있습니다.

또한, 투자자들은 해외주식을 팔아 생긴 자금으로 국내 주식이나 국내상장 해외 ETF 등에 자유롭게 재투자할 수 있으며, 이 과정에서 종목 교체도 자유롭기 때문에 투자 유연성도 매우 높아집니다. 이러한 정책은 글로벌 투자 환경 속 한국 투자자들의 선택권을 넓히면서 동시에 세금 부담도 줄여줄 것으로 기대됩니다.

앞으로 어떻게 달라질까?

이 제도는 ‘서학개미’들이 큰 폭의 차익실현과 동시에 국내 투자로의 전환을 촉진할 것으로 보입니다. 내년 1분기부터 본격 시행되면, 해외 주식 매도 후 국내 시장에 자금이 유입되면서 증시의 거래량이 늘어나고, 투자심리도 활기를 띌 가능성이 큽니다.

다만, 5000만원 한도와 계좌 교체의 자유로움이 투자자들의 전략적 선택을 어떻게 변화시킬지에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 또한, 국내 상장 해외 ETF 투자는 이번 비과세 혜택 대상에서 제외되는 점도 유념해야 합니다. 결국, 이 제도는 ‘해외주식 매도액 전액 투자해야 비과세’라는 핵심 조건을 충족하는 한, 투자자들이 전략적으로 움직일 수 있는 새로운 환경을 만들어주는 셈입니다.

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이처럼 국내시장 복귀계좌(RIA)는 ‘서학개미’들이 해외주식 투자의 한계를 넘어서, 더욱 적극적이고 유연하게 국내 자본시장으로 돌아올 수 있도록 하는 중요한 정책입니다. 앞으로 어떤 모습으로 자리 잡아 갈지, 기대와 관심이 모아지고 있습니다.

1. RIA, 투자환경과 시장에 미치는 파장: 혜택인가 한계인가?

1인 1계좌, 5000만원 한도, 그리고 1년 이상 국내 주식 투자 조건… 과연 이 조건들이 서학개미 투자 전략과 국내 증시에 어떤 영향을 줄까? 숨겨진 리스크와 기대효과를 분석해본다.

최근 정부가 발표한 ‘국내시장 복귀계좌(RIA)’ 제도는 해외주식 매도액 전액 투자해야 비과세 혜택을 받을 수 있다는 핵심 조건을 앞세워 상당한 관심을 받고 있습니다. 말 그대로 해외주식을 매도한 후 해당 금액을 국내 주식 또는 국내 상장된 해외 ETF에 투자하는 방식으로, 세금 부담을 줄이면서도 국내 시장에 자금을 유입하려는 정부의 전략입니다. 하지만, 이 제도가 서학개미들의 투자 행태와 시장 환경에 어떤 영향을 미칠지 섣불리 예단하기 어렵다는 의견도 만만치 않습니다.

먼저, 해당 제도에서 가장 눈에 띄는 제한은 ‘1인당 1계좌’ 허용과 5000만원 한도입니다. 한정된 금액 내에서 해외주식을 매도하고 이 금액을 국내 시장에 투입하는 구조이기 때문에, 그동안 해외 주식으로 큰 수익을 거둔 투자자들은 이 한도에 발목 잡혀 추가 차익 실현이 어렵거나, 일부는 신속한 차익 실현을 위해 시장을 떠나게 될 가능성도 있습니다. 이는 결국, 제도 도입 초기에는 일시적인 자금 유출 우려와 함께 시장의 변동성을 높일 수 있다는 지적을 받고 있습니다.

또한, ‘해외주식 매도액 전액 투자해야 비과세’라는 조건은 투자의 유연성을 한층 낮춥니다. 해외주식을 매도 후 국내 주식에 1년 이상 투자해야 세제 혜택이 주어지는 만큼, 투자자들은 과거보다 더욱 전략적인 판단을 내려야 합니다. 과도한 규제와 한계로 인해, 해외 투자 수익을 국내 시장에 전환하는 데 허들이 생기며, 특히 국내 종목은 교체 가능하다고 해도, 시장의 유동성과 투자 전략 전반에 영향을 미치게 될 모습입니다.

한편, 국내 증시의 경우 이 제도를 통해 기대하는 바는 명확합니다. 해외 주식 매도 후 그 자금을 국내 시장에 재투자하는 흐름이 활성화되면, 대표 지수인 KOSPI는 물론, 유망 종목들도 긍정적인 영향을 받게 될 것입니다. 특히, ‘서학개미’들이 갖고 있던 해외에서의 차익을 국내로 유도하는 것이 목표인 만큼, 대형주 및 성장주를 중심으로 시장에 자금이 몰릴 가능성도 큽니다.

그러나 반대로, 이러한 정책이 역효과를 낼 수 있는 숨겨진 리스크도 존재합니다. 우선, 부적절한 조건 설정이나 규제 완화로 인해 국내 시장보다 해외 시장에서의 전략적 차익 실현이 여전히 유리하게 유지될 위험이 있습니다. 또한, some 투자자들은 국내 주식을 1년 이상 머무르게 하는 의미를 악용하여, 단기 차익을 노린 후 시장을 떠나는 전략을 모색할 수 있습니다. 즉, ‘국내시장 교체’ 자체는 가능하나, 실질적인 시장 안정화에는 한계가 있을 수 있다는 점이죠.

요약하자면, 이번 RIA 정책은 해외주식 매도액 전액 투자해야 비과세라는 혜택으로 ‘서학개미’들의 국내 증시 복귀를 유도하는 동시에, 시장의 유동성과 세제 혜택의 한계라는 양면성을 내포하고 있습니다. 투자자와 시장 모두 신중한 전략 수립과 정책 보완이 중요하며, 앞으로의 시장 반응을 지켜볼 필요가 큽니다. 큰 기대와 함께, 잠재적 리스크도 내포한 이번 정책의 실효성을 평가하는 일이 앞으로 중요한 과제가 될 것입니다.

Reference

매일경제: https://www.mk.co.kr/news/stock/11518053