[뉴스] 금감원, 7월부터 KOFR 기반 채권·스왑 거래 유도 행정지도

금융시장에 또 하나의 큰 변화의 바람이 불어오고 있습니다. 바로 금융감독원이 7월부터 본격적으로 시행하는 KOFR(한국 Overnight Financing Repo Rate) 기반 채권과 파생상품 거래 확산 정책입니다. 이번 행정지도를 통해 국내 금융시장에서는 기존의 CD금리 중심에서 벗어나, 무위험지표금리인 KOFR를 중심으로 한 금융거래 체계로 전환이 가속화될 전망입니다.

이 행정지도의 핵심 목표는 은행과 정책금융기관, 증권사 등이 변동금리채권과 이자율스왑 거래에 KOFR를 적극 활용하도록 유도하는 것입니다. 은행권은 2026년 7월부터 2031년 6월까지 발행하는 변동금리채권의 최소 10%를 KOFR 연동 상품으로 발행해야 하며, 점차 그 비중은 50%까지 높아질 예정입니다. 정책금융기관들은 더 높은 비율을 목표로 설정하여 금융시장 내 KOFR 기반 상품 유통 규모를 확대해 나가고 있습니다.

이와 같은 움직임은 국내 금리 체계를 더욱 투명하고 안정적으로 만들기 위한 시도로 볼 수 있습니다. 현재는 대부분 양도성예금증서(CD) 금리를 기준으로 한 채권이 주를 이루지만, 금감원의 이 행정지도를 통해 시장 참여자들은 KOFR를 활용한 상품과 거래에 익숙해지고 있으며, 이는 궁극적으로 지표금리의 신뢰성과 시장유동성을 강화하는 데 기여할 것입니다.

특히, 이자율스왑 시장에서도 KOFR 연동 거래 목표가 크게 높아지고 있습니다. 2030년까지 KOFR 기반 거래 비중이 70%에 달할 전망이며, 만기 5년 이상, 10년 이상 거래 비중도 적극 유도되고 있어 긴 호흡의 헤지 수단 마련도 기대됩니다. 이러한 변화는 시장의 변동성 완화와 금리위험 분산은 물론, 정책적 시장 안정화에도 중요한 역할을 할 것으로 보입니다.

이처럼 금감원의 7월부터 시행하는 KOFR 중심의 행정지도가 결국에는 국내 금융시장의 지표금리 개편과 유동성 확대, 그리고 안정성을 높이기 위한 중요한 발판이 될 전망입니다. 지속적인 시장 점검과 참여자들의 자율 노력을 통해, 앞으로 한국 금융시장은 더욱 투명하고 효율적인 방향으로 나아갈 것으로 기대됩니다.

금감원은 이번 정책을 통해 국내 금융시장에 새로운 표준을 제시하며, 변화하는 금리 환경에 능동적으로 대응할 수 있는 기반을 마련하려 하고 있습니다. 앞으로의 시장 동향을 주목하며, KOFR 기반 지표금리 전환이 가져올 폭넓은 파장을 기대해보시기 바랍니다.

KOFR 중심 체계 구축과 금융시장에 미칠 파장

금융당국인 금감원이 7월부터 시행하는 ‘KOFR(Korea Overnight Financing Repo Rate)’ 기반 채권·스왑 거래 유도를 위한 행정지도는 국내 금융시장에 새로운 전환점을 마련하고 있습니다. 이번 정책은 단순한 지표금리 개편을 넘어, 시장 전반의 유동성과 금리 위험 관리 방식을 근본적으로 변화시키는 중요한 움직임으로 평가받고 있습니다.

앞서 언급한 것처럼, 은행권과 정책금융기관 등 주요 금융기관들이 2031년까지 KOFR 연동 채권 발행 비중을 최대 65%, 이자율스왑 거래 비중은 70%까지 확대하는 목표를 세우고 있습니다. 이는 기존의 CD금리 중심 체계에서 KOFR 기반으로 전환하는 과정을 가속화하며, 시장의 금리 체계 개편을 촉진하는 핵심 추진력입니다.

이러한 변화의 배경에는 금감원이 7월부터 시작한 행정지도가 큰 역할을 하고 있습니다. 무위험지표금리인 KOFR는 국채와 통화안정증권을 담보로 하는 익일물 환매조건부채권(RP)의 금리를 기반으로 산출되며, 보다 실물경제와 연계된 안정적 지표로 평가받고 있습니다. 정부는 이를 통해 시장의 신뢰성을 높이고, 금융상품의 투명성과 안정성을 확보하려는 의도를 내비쳤습니다.

은행 및 정책금융기관들이 이 지침에 적극 동참함으로써, 앞으로는 변동금리채권 발행과 파생상품 거래가 KOFR 연동으로 자연스럽게 전환되는 모습이 예상됩니다. 특히, 이자율스왑 시장에서 KOFR 기준 거래 비중이 늘어나면, 금리 위험 헤지 및 시장 유동성 공급이 안정화될 수 있어 금융기관의 포트폴리오 리스크 관리가 한층 정교해질 전망입니다.

이번 정책이 성공적으로 정착되면, 시장 참가자들은 더 투명하고 신뢰도 높은 지표금리를 바탕으로 한 금융 상품들을 경험하게 될 것입니다. 동시에, 금리 체계의 국제적 정합성 강화를 통해 국내 시장이 글로벌 기준에 한 발 더 다가서는 계기가 될 수 있습니다.

결과적으로, 금감원이 추진하는 KOFR 중심 지표금리 개편은 국내 금융시장에 큰 파장과 함께, 더 안정적이고 예측 가능하며 투명한 금융환경 조성에 기여할 것입니다. 시장 참여자들이 이 변화를 어떻게 받아들이고 적응하느냐에 따라, 앞으로의 금융 경쟁력과 유동성 확보 전략이 결정될 중요한 분기점임을 명심해야 할 때입니다.

이제, 시장의 미래는 과연 어떤 모습일까? 과감한 지표금리 개혁과 전환 정책이 시장에 어떤 변화를 불러오며, 궁극적으로 금융시장 안정화와 성장에 어떤 영향을 미칠지 귀추가 주목됩니다.

Reference

매일경제: https://www.mk.co.kr/news/stock/12085913