[뉴스] “주식·채권 편중 韓투자자, 자산 다변화 시급”

왜 한국 투자자들은 여전히 주식과 채권에만 집중할까? 최근 금융 전문가들의 분석을 통해 이 질문에 대한 답변과 함께, 120년 동안 축적된 데이터가 보여주는 가격 동조화 현상과 앞으로의 투자 전략에 어떤 영향을 미칠지 살펴보는 시간이 필요합니다.

한국 투자자들은 전통적으로 고수익 성장주와 안전자산인 채권에 자산을 양분하는 포트폴리오 전략을 선호합니다. 이는 과거 미국 기술주의 강력한 성과에 힘입어 유효했던 전략이었지만, 결국 변화하는 금융 환경에서는 한계가 드러나고 있습니다. 특히 최근 전문가들은 “주식·채권 편중 韓투자자, 자산 다변화 시급”이라는 목소리를 내고 있습니다.

퀘이프 피델리티 투자총괄은 120년 간의 금융 데이터를 분석하며, 주식과 채권이 가격 동조화된 기간이 과거보다 훨씬 길었다는 점을 강조합니다. 이는 두 자산이 함께 움직이면서 포트폴리오의 분산 효과를 떨어뜨리고, 예상치 못한 리스크를 증가시키는 현상입니다. 쉽게 말해, 지금과 같은 환경에서는 주식과 채권이 동시에 흔들리면 포트폴리오 전체의 안전성은 크게 저하될 수 있습니다.

이와 관련해 전문가들은 “단순한 주식·채권 조합으로는 충분하지 않으며, 다층적인 자산 배분 전략이 필요하다”고 조언합니다. 금과 같은 실물자산 혹은 대체 투자수단들도 적극 활용하여, 다양한 리스크를 분산하는 전략이 점점 더 중요해지고 있습니다. 즉, 이제는 ‘자산 다변화’가 필수이며, 단순히 전통적 분산 전략만으로는 시장의 변화에 유연하게 대응하기 어렵다는 의미입니다.

또한 퀘이프는 “절대수익 전략”을 제시하며, 시장 변동성에 구애받지 않는 투자 방향성을 강조합니다. 개별 종목의 전망에 따라 롱, 숏 포지션을 병행하는 이 전략은 최근 시장 불확실성 속에서도 높은 수익 창출의 기회를 제공하고 있습니다.

한국 시장에 대해서는 긍정적인 전망도 내비쳤습니다. 정부의 증시 부양 정책들이 효과를 내기 시작하면서, 적극적인 투자 확대가 기대되는 상황입니다. 그러나 해외 투자를 고려한다면, 통화 노출 관리가 더욱 중요해지고 있습니다. 한국 투자자들은 과도한 원화 헤지에 집착하기보다, 환 노출 전략을 재점검하는 것이 필요합니다. 환율 변동에 따른 유리한 기회를 잡는 것이 결국 전체 투자 성과를 높이는 핵심 포인트가 될 수 있기 때문입니다.

이처럼 변화하는 금융 환경에서는 ‘주식·채권 편중 韓투자자, 자산 다변화 시급’이라는 메시지가 점점 더 뚜렷해지고 있습니다. 이제는 한 가지 또는 두 가지 자산에 의존하는 전략에서 벗어나, 다양한 자산군으로 포트폴리오를 재편하는 것이 안정적이고 지속가능한 투자 성공의 열쇠임을 기억해야 할 때입니다.

다변화된 자산배분 전략의 필요성과 글로벌 기회

단순히 주식과 채권에 집중된 포트폴리오는 더 이상 안전한 전략이 아닙니다. 최근 글로벌 투자 전문가들은 “주식·채권 편중 韓투자자, 자산 다변화 시급”이라는 메시지를 강하게 전달하며, 다양한 자산군을 적극적으로 활용할 것을 권고하고 있습니다.

왜 이렇게 강조하는 걸까요? 먼저, 최근 120년 동안의 글로벌 시장 데이터를 살펴보면, 주식과 채권이 동시에 동조화된 기간이 점점 길어지고 있다는 사실이 중요합니다. 이 말은, 주식과 채권이 함께 하락하는 현상이 발생할 가능성도 커지고 있다는 의미입니다. 과거 평균적인 역상관 관계가 깨지고 있는 지금, 전통적인 분산 효과만으로는 충분하지 않다는 것이 전문가들의 지적입니다.

특히, 금과 같은 실물자산이나 글로벌 절대수익 전략은 포트폴리오 내에서 리스크 보호와 수익 극대화에 있어 새로운 실마리를 제공합니다. 피델리티의 매슈 퀘이프 포트폴리오 총괄은 “다양한 자산군을 함께 담아야만 기대하는 방어 효과를 얻을 수 있다”고 강조하며, 채권의 역할이 약해지는 현 시점에서 실물자산과 금의 역할이 점차 커지고 있음을 시사합니다.

또한, 이번 기회에 해외투자 시 환 노출 전략도 다시 검토해야 합니다. 많은 한국 투자자들은 원화 헤지에 과도하게 의존하지만, 이론적·통계적 근거에 따르면 통화 노출이 오히려 더 유리한 경우가 많다고 합니다. 따라서, 시장 변동성에 효과적으로 대응하려면 글로벌 환율 전망을 고려한 전략적 접근이 절실합니다.

이처럼 글로벌 금융시장은 변화하고 있습니다. 위험은 낮추면서 수익은 극대화하는 비법이 바로 다양화된 자산배분 전략입니다. 앞으로는 금, 실물자산, 절대수익 전략 등 다양한 자산군을 포트폴리오에 포함시키는 것이 성공적인 투자의 열쇠임을 명심해야 합니다. 지금 바로 자산 다변화 전략을 점검하고, 변화하는 시장 속에서 안정적인 수익을 창출하는 길에 한 걸음 더 가까워지세요.

Reference

매일경제: https://www.mk.co.kr/news/stock/11480674